沃倫巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司周六表示,全球供應鏈中斷限制了其產生利潤的能力,而股價上漲使其出售一些股票并將其現金儲備增加到創紀錄的水平。

營業利潤增長了 18%,但未達到分析師的預期,因為冠狀病毒的存在 Delta 變體導致COVID-19病例卷土重來,導致商品短缺并抑制了消費者支出,而艾達颶風和歐洲洪水造成的損失增加了 Geico 汽車保險公司的承保損失和其他保險單位。

與此同時,收入下降了 66%,反映了蘋果公司和美國銀行等股票的收益下降。

伯克希爾在第三季度回購了 76 億美元的股票,今年回購了 202 億美元,因為股市上漲使得收購整個公司的成本越來越高。

回購似乎在 10 月份繼續進行,這表明 91 歲的億萬富翁巴菲特認為他自己位于內布拉斯加州奧馬哈的企業集團具有更大的價值,該企業集團的業務包括 BNSF 鐵路和同名能源部門。

CFRA Research 分析師凱茜·塞弗特 (Cathy Seifert) 對伯克希爾的評級為“持有”,他說:“其中一個重要的游戲是,伯克希爾哈撒韋的下一次大收購是什么。” “我想我們剛剛看到了:它回購了價值 200 億美元的自有股票。”

伯克希爾哈撒韋也是股票的凈買家,賣出的股票比本季度買入的股票多出約 20 億美元。截至 9 月,該公司擁有 1492 億美元的現金和等價物。

“我當然希望會有更多的回購,因為沒有太多證據表明資本正在發揮作用,”愛德華瓊斯公司分析師吉姆沙納漢說,他將伯克希爾哈撒韋公司評為“買入”。

第三季度營業利潤從去年同期的 54.8 億美元或每股 A 股約 3,488 美元增至 64.7 億美元,即每股 A 股約 4,331 美元。

根據 Refinitiv I/B/E/S,分析師平均預測為每股 4,493 美元。

凈收入從 301 億美元降至 103 億美元,即每股 A 股 6,882 美元。巴菲特認為,凈業績的巨大季度波動通常是毫無意義的,而且是由他無法控制的會計規則造成的。

伯克希爾表示,供應鏈中斷推高了材料和貨運的價格,迫使 Clayton Homes 移動房屋和 Acme 磚廠等企業提高價格,并導致 McLane 雜貨配送的卡車司機短缺。

該公司表示,盡管森林河房車、布魯克斯跑鞋和金霸王電池的利潤正在上升,但中斷也顯著減少了其汽車經銷商部門的新車銷量,并提高了其消費品業務的成本。

部分原因是達美航空和中斷,有些是由于勞動力短缺造成的 
https://www.reuters.com/business/with-bond-buying-taper-bag-fed-turns-wary-eye-inflation-2023-11- 03 年,根據政府預先估計,美國第三季度國內生產總值的年化增長率為 2%,低于第二季度的 6.7%。

自 1982 一直以來一直持有伯克希爾股票的賓夕法尼亞州蘭開斯特 Gardner Russo & Quinn 合伙人湯姆·拉索 (Tom Russo) 表示:“供應鏈造成了瓶頸,不可避免地會影響伯克希爾的鐵路負載,并造成其住房業務短缺。”

結果反映了分析師沙納漢所說的“異常高”的 22 億美元巨災損失,主要來自艾達和洪水,盡管其他保險公司也遭受了巨大損失。

僅 Geico 就因承保而損失了 2.89 億美元的稅前,受到 Ida 的傷害和車禍增加。

相比之下,BNSF 成功將利潤提高了 14%,達到 15.4 億美元,因為工業產品和煤炭的銷量增加抵消了谷物出口的減少。

巴菲特未能購買更多股票和公司,這讓一些投資者和分析師感到失望。

這部分源于特殊目的收購公司 (SPAC) 如何抬高收購目標的價格,這些公司將私營公司上市。

“這是一個殺手,”巴菲特在 5 月 1 日的伯克希爾年度會議上說

CFRA Research 分析師 Seifert 表示,伯克希爾哈撒韋公司不會永遠被邊緣化,并且可能在 2023 年將目光投向其長期以來青睞的行業,包括工業和消費必需品。

“考慮到諸如 Precision Castparts 和卡夫亨氏等備受矚目的失誤的數量,人們可以理解伯克希爾哈撒韋的一些沉默,”她說,指的是這家飛機零件制造商和食品公司。