1 投資銀行的由來

開始美國金融寡頭吸收儲戶得資金,又拿著儲戶得資金做證券承銷,還參與了股票交易,導(dǎo)致儲戶得資金跟買股票承擔(dān)的風(fēng)險一樣大,收益卻更少,最后還導(dǎo)致了金融危機(jī),大量銀行處理不好倒閉,后來為了防止這事情的發(fā)生,金融監(jiān)制度要求銀行和證券業(yè)務(wù)嚴(yán)格分開,實施分業(yè)務(wù)經(jīng)營,從而有了投資銀行這個名詞。

商業(yè)銀行:在監(jiān)管方面嚴(yán)格,要有存款保險制度,資料和證券隔絕,資本率,銀行杠桿率都要受到監(jiān)管,像已婚男子,一天三餐有人管,吃喝拉撒都有保障,就是結(jié)婚了需要有一些限制

投資銀行:受監(jiān)管比較輕松,可以腦洞大開,搞創(chuàng)新,像單身漢,約束少,容易創(chuàng)新,容易冒險闖禍

券商叫做投資銀行,是從銀行分離出來的,中國的投資銀行主要依靠零售業(yè)務(wù),所以經(jīng)?？吹街袊淖C券公司到處拉人開戶跟美國的高大上比起來顯得很差勁,實際上券商的50%以上的業(yè)務(wù)都是零售業(yè)務(wù)。

投行業(yè)務(wù)包括:發(fā)行股票,債券,證券承銷,企業(yè)兼并收購,資產(chǎn)證券化,杠桿并購,私募股權(quán)投資,量化投資等。

需要有人幫助把資產(chǎn)賣出去,屬于證券承銷;

進(jìn)行牽線搭橋,進(jìn)行評估,提供融資叫做兼并收購;

發(fā)行自營業(yè)務(wù)比較多占70%以上,發(fā)行,承銷,兼并,收購占20-30%。

2 新股發(fā)行

新股發(fā)行也叫IPO,屬于證券的發(fā)行承銷。證券的發(fā)行承銷是投資銀行最吸引眼球,最掙錢的核心業(yè)務(wù)之一。

發(fā)行承銷:支持衍生品“承諾”利用專業(yè)知識,幫助企業(yè)設(shè)計融資產(chǎn)品和發(fā)行方式,選擇上市和發(fā)行的地點(diǎn),利用營銷網(wǎng)絡(luò)承諾賣出去

投行在發(fā)行承銷中最核心的競爭力主要是人脈實力和專業(yè)知識。先做朋友后做生意,量化分析能力,類比法,現(xiàn)金流貼現(xiàn)法等都是常用到的專業(yè)知識。

3 招股說明書

招股書說明書的主要是為了包裝好,吸引投資者的注意力,要展示自己企業(yè)的優(yōu)勢和特點(diǎn)。

企業(yè)雇傭投行其實也是雇傭投行的人脈和專業(yè)能力,包括怎么個監(jiān)管層溝通,對合規(guī)是怎么處理的,怎么避坑。

A股實行核準(zhǔn)制,政府主管部門不僅要審查上市公司的報表形式,還要審查內(nèi)容,踢出不好的公司。投行和監(jiān)管的溝通能力比美國的更為重要。

投行的包裝和溝通能力是一個核心的競爭力,也是判斷一個投行做得好不好的主要指標(biāo)。

投行可以接觸更多優(yōu)秀的公司,行業(yè),人脈,也能富的漏油,因此很多人想進(jìn)去投行工作。想要進(jìn)去投行工作的兩個重要的條件:有廣闊的人脈圈子(高校背景,家庭人脈),和金融的專業(yè)知識。